MDD (Maximum Drawdown)
투자 기간 동안 고점 대비 가장 크게 하락한 비율(최대 낙폭)을 의미하는 핵심 리스크 지표입니다.
MDD(Maximum Drawdown)는 특정 투자 기간 동안 계좌의 가치가 전고점(Peak)에서 최저점(Trough)까지 가장 많이 떨어졌을 때의 하락 비율(%)을 의미합니다. 한국어로는 보통 ‘최대 낙폭’이라고 부릅니다.
수식으로는 다음과 같이 계산됩니다:
MDD = (최저점 가치 - 전고점 가치) / 전고점 가치 * 100
아무리 수익률이 좋은 전략이라도 MDD가 너무 크다면, 실제 투자자가 그 손실 구간을 심리적으로 버티지 못하고 바닥에서 손절할 가능성이 높습니다. 따라서 퀀트 투자에서는 단순히 수익률을 높이는 것보다 MDD를 낮게 방어하는 것을 전략 평가의 최우선 기준으로 삼는 경우가 많습니다.